Chuck E. Cheese突然取消了14亿美元的上市交易

霍林郭勒网 2019-08-06 10:42:21

儿童娱乐披萨连锁店Chuck E. Cheese毕竟不会回到公共市场。该连锁的私募股权所有者Apollo Global Management(纽约证券交易所代码:APO)和Leo Holdings(纽约证券交易所股票代码:LHC)在最后一刻取消了原本应该是14亿美元的反向并购。

尽管双方都没有给出任何解释,但一些分析师推测该交易的拟议价值可能过高。在达拉斯晨报援引太平洋管理咨询集团的分析师约翰·戈登的话说,“如果我们用最简单的解释先走,那就是这是被要求发行价格太高了投资者的需求。”

为促进收购而运营的公司Leo Holdings取消了股东特别大会,以便对第二天的事项进行投票。

就在上个月,反向并购没有任何麻烦。蔡克控股公司(Chuck E. Cheese)的实际母公司吹捧了第二季度的初步业绩,显示连锁店的可比店面销售额增长0.4%,连续第五个季度同比增长。该公司还表示,一旦交易完成,其他投资者已准备好在私人投资公共股权(PIPE)交易中购买1.11亿美元的Leo股票,该交易维持对该交易的强烈信心。显然不是那么多。

一个长期的转机计划Chuck E. Cheese在过去的五年里一直在努力改变业务。众所周知,它的无人机游戏代币可以用于游戏机会和机会游戏,因为它的名字来源于动画音乐角色。

但该公司努力与儿童电影竞争,数字游戏和娱乐的兴起以及餐馆普遍下滑。这导致Apollo在2014年以9.48亿美元的杠杆收购(LBO)将餐饮连锁店私有化。当时,它是有史以来最大的LBO餐厅。

当Chuck E. Cheese回到公开市场时,这家私募股权公司仍然拥有Leo Holdings 5​​1%的股权,Leo Holdings将更名为Chuck E. Cheese Brands,其股票在纽约证券交易所上市交易。 CEC符号。

新的变化带来了变化Apollo一直试图卸下Chuck E. Cheese两年后,据传其在2017年考虑首次公开募股,但随后将该公司出售。当连锁店的配件开始枯萎时,该产品被撤下,阿波罗开始对业务进行大修。

餐厅进行了升级,新的支付系统取消了代币,支持支持芯片的Play Pass卡,可以进行定时游戏或积分。

这些变化似乎在整个2018年得到改善,餐厅在第一季度增长了7.7%。虽然第二季度数字明显低于该门槛,但管理层对此收益表示满意。该公司还拥有Peter Piper披萨连锁店,该连锁店也进行了大修和缩水,以强调食品而不是娱乐。

行业前景不佳

可能是股票增长的减速令投资者感到担忧。虽然成人食品和娱乐连锁店Dave&Buster的业绩也有所改善,但其成分仍然不利。行业分析师TDn2K表示,餐饮业的销售额正在增长,但增长速度正在放缓,而6月则转为负面。现在,盈利报告将在一年前创下销售强劲的数月。