让您提前退休的3种最佳股票

对于许多投资者来说，投资的最终目标是享受舒适的退休生活。基本原理看似简单：购买一些经营良好的公司的股票，将其股息再投资，并忽略近期的波动。

然而，要找到可以在未来几十年内可靠持有的股票可能会非常困难。即使是最好的公司也可能没有增长空间，被咄咄逼人的新来者打乱，在管理不善的情况下自满，无法在经济衰退中幸存下来。

在我看来，最适合提前退休的股票具有四个特质：常青树品牌、宽阔的护城河、清晰的未来计划以及至少在过去十年中产生持续回报的历史。这三家公司勾选了所有四个方框：LVMHMoëtHennessy(LVMUY-1.58%)、欧莱雅(LRLCY0.34%)和LululemonAthletica(LULU-1.35%)。

1.LVMH酩悦轩尼诗

LVMH是全球最大的奢侈品公司。这家法国企业集团成立于34年前，在五个主要市场拥有75家公司：葡萄酒和烈酒、时尚和皮革制品、香水和化妆品、手表和珠宝以及选择性零售。其最著名的品牌包括路易威登、迪奥、芬迪、罗意威、宝格丽、蒂芙尼、轩尼诗和丝芙兰。

在2011年至2021年期间，LVMH的年收入以10.5%的复合年增长率(CAGR)增长，尽管它在欧洲经历了一系列金融危机，并在COVID-19大流行期间暂时关闭了门店。其净利润以14.7%的复合年增长率增长。

路威酩轩仍然是如此有弹性的投资，原因有两个。首先，该公司针对有能力在经济低迷时期继续花钱的富裕消费者。其次，它的多元化程度如此之高，以至于它可以很容易地用其他业务的增长来抵消一个行业的暂时放缓。这种灵活性和弹性使其成为一项常青投资。

路威酩轩的股票在过去三年中几乎翻了一番，但它的预期市盈率仍为26倍，且预期收益率为1.5%，因此估值合理。其竞争对手Hermès(HESAY-0.09%)主要专注于同名品牌的增长而不是收购，其预期市盈率为50倍，支付的预期股息收益率低得多，仅为0.6%。

2.欧莱雅

欧莱雅是世界上最大的化妆品公司。这家拥有112年历史的法国公司经营四个主要业务部门：专业产品、消费品(中档品牌)、欧莱雅Luxe(高端品牌)和活性化妆品(护肤品)。其顶级品牌包括欧莱雅、兰蔻、美宝莲、NYXCosmetics和卡尼尔。

2011年至2021年间，欧莱雅的收入以4.7%的复合年增长率增长，每股收益(EPS)以7.4%的复合年增长率增长。这些增长率并不像LVMH那样令人印象深刻，但欧莱雅也瞄准了高端消费者。化妆品通常也能抵御经济衰退，因为它们被认为是必不可少的消费必需品。

因此，欧莱雅跨越奢侈品和消费必需品市场的能力——这两个市场都能抵抗通胀——使其成为一项有吸引力的长期投资。这就是为什么其股价在过去三年中上涨了50%以上的原因。

欧莱雅的股票今天的预期市盈率为36倍，有点贵，其对中国日益增长的依赖可能会让一些投资者感到担忧。然而，我相信欧莱雅仍将是一项常青投资，因为它凭借其品牌吸引力锁定客户，并继续收购小品牌以扩大其产品组合。该股票还支付了1.3%的可观远期收益率。

3.LululemonAthletica

在过去的二十年里，LululemonAthletica在瑜伽服、运动服和运动休闲服市场开拓了一个高增长的利基市场。这家加拿大零售商通过积极瞄准女性购物者、提供免费瑜伽课程以及以更昂贵的产品树立高端品牌的声誉，从而将自己与其他运动服装零售商区分开来。

Lululemon的年收入从2011年的10亿美元增长到2021年的63亿美元，复合年增长率高达20.2%。其每股收益以19.4%的复合年增长率增长。在那十年中，它的门店数量从174家增加到574家，增加了两倍多，并在整个大流行期间继续开设新店。

早在2019年，Lululemon就声称，通过将男性收入翻番、数字收入翻番和国际收入翻两番，到2023年底，它可以实现两位数的年收入增长。

大流行最初对这些计划产生了一些怀疑，但Lululemon在2021年超过了其男士和数字产品的目标，并计划在2022年提前将其国际销售额翻两番。预计2022年其收入将增长20%-22%，其调整后每股收益增长17%-20%。

Lululemon的股票在过去三年中上涨了120%，其40倍的预期市盈率看起来并不便宜。然而，我认为它应该得到如此高的估值，因为它也是一个奢侈品牌，可以经受住像LVMH和欧莱雅这样的未来经济衰退。